指數變化(2025.11.07) 開始透過AI做整理

 指數變化(2025.11.07) 開始透過AI做整理

上周焦點：11/3（一）

美國營建支出11月份月增率持平，預估值為增加0.3%，不及預期。^[1]

美國ISM製造業採購經理人指數 (PMI) 11月份報48.4，為今年6月以來新高，製造業信心改善。^[2][3]

11/4（二）

美國貿易收支方面，9月貿易赤字擴大至較高水準，出口微幅增加，進口顯著上升。^[4][5]

美國汽車銷售量方面，2025年10月新車銷量同比下降5.1%至約127萬輛，整體市場銷售略有放緩。^[6]

全球半導體銷售2024年11月達578億美元，續創新高，年增20.7%。^[7]

美國9月工廠訂單數據公布，但11月初尚缺具體數值報告。^[8][4]

11/5（三）

美國房價綜合指數及詳細原油庫存數據需待補充，原油週庫存截至10月31日當週激增520.2萬桶，創7月以來最大增幅。^[9]

美國ISM非製造業採購經理人指數資料尚未最新公布。^[10]

美國30年期與15年期房貸利率缺乏最新數據。

11/6（四）

美國首次申請失業救濟人數、連續申請失業救濟人數及企業裁員報告皆待補充。

美國汽車銷售與庫存月增率及勞動成本、勞動生產力季增率數據尚未完整。

11/7（五）

美國密西根大學消費者信心指數11月降至50.3，為三年來新低，由於政府關門及物價壓力影響信心。^[11]

 美國失業率：由於政府關門，官方報告延後，根據芝加哥聯儲與市場推估，10月美國失業率約為4.4%，與之前報告的4.3%相近，失業率續有輕微上升。​

非農就業人數變化：官方非農（NFP）數據因政府停擺未公布。市場預測10月份新增就業約7.5萬人，整體新增緩慢，且部分依賴ADP數據補充。​

平均每週工時：最新完整官方公布需等候，但回顧今年美國市場常態工時約在34.2～34.5小時之間，低於疫情前水準且全年相對持平。​

平均每小時工資月增率：11月美國實際平均時薪「月比持平」，年比成長約1.3%；前月月增0.2%。​

消費者信用貸款額變化：9月美國消費信貸總額增加131億美元，主要成長來自汽車與學費等非循環性貸款，反映部分耐用品需求穩健；而信用卡等循環性信貸則增幅有限，加總顯示家庭消費謹慎。

美股本周摘要

本周美股持續承壓，特別是科技股估值面臨質疑，納斯達克指數下跌約2%。市場對科技股高估值的可持續性產生疑慮，但並非結構性崩盤，VIX波動率未大幅飆升。標普500多數企業財報優於預期，第三季獲利預計年增約16.8%。科技與半導體類財報影響顯著，AMD、Palantir等公司表現亮眼，但整體市場情緒仍較謹慎。^{[1][2][3][4][5]}

日股本周摘要

日本股市創下自4月以來最大周跌幅。日經225周跌4.1%，主要因市場對高估值科技股擔憂加劇，日經指數本周由52,636點回落至50,276點。創業投資公司軟銀集團和半導體相關股如愛德萬測試大跌，成交活躍但資金呈一定集中性流出。^[6][7]

台股本周摘要

台股受美股拖累，本周下跌約581點，跌幅2.06%，加權指數收在27,651點，總市值跌破90兆新台幣。成交量前3大產業為半導體（占成交金額36.1%）、電子零組件（20.6%）、電腦及周邊設備（10.9%）。油電燃氣類指數本周強勢上漲近10%，反觀其他電子類指數跌幅最大達4.6%.^[8][9][10]

本周三大市場成交量最高股票清單

·       台股：中石化（1314）、旺宏（2337）、南亞科（2408）等股票成交量顯著。^[10]

·       美股及日股成交量高的具體個股仍需進一步深入資料確認。

台股產業板塊強弱勢

·       強勢產業：油電燃氣類大幅上漲，台積電領軍的半導體龍頭、AI供應鏈、記憶體及矽晶圓類股持續受關注。

·       弱勢產業：其他電子類指數跌幅最大，且台股中跌幅較大的個股多集中於電子相關產業。^[11][8]

美股科技與半導體財報影響

·       AMD財報受到關注，預期營收與EPS雙雙成長，台廠供應鏈可能受惠於AI產品出貨增加。

·       美股財報季進入尾聲，多數企業獲利優於預期，但市場開始關注資本支出轉化為實際獲利的能力。

·       Nvidia、微軟、亞馬遜等科技大廠最新財報將對市場短期走勢產生重要影響。^{[12][4][13][5]}

日股成交集中度及資金流向分析

·       日經225資金流向近期呈回撤調整，籌碼集中度表明部分主力資金退出高估值科技股。

·       市場資金重新分配帶來整體指數回調，但企業獲利動能及資金長期回流日本市場仍維持多頭格局。^[14][7][6]

本周跌幅較大個股整理

·       美股科技權重股如英偉達（下跌3.7%）、超微半導體（下跌7.3%）。

·       日股中Kanadevia跌逾19%，味之素和太陽誘電跌幅均超16%。

台股電子族群跌幅較重，尤其其他電子類跌幅超過4.6%

 本周愛看：

就美國開門關注即可，但目前看起來順利。

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